1927年1月3日，中央軍事政治學校學生宣傳隊在漢口英租界江漢關附近講演，慶祝北伐戰爭勝利和國民政府遷都武漢。當時聚集了數千群眾，大家一直秩序井然。可是到了下午，突然有大批英國水兵登岸尋釁干涉，強行驅趕群眾，并當場用刺刀刺死群眾一人，傷數十人，造成了嚴重的流血慘案。

案發當晚，武漢國民政府外交部向英國駐漢口領事館提出抗議，限令英國在24小時內撤走水兵，由中國政府派軍隊進駐英租界。

次日，武漢工農商學等團體的代表舉行聯席會議，向武漢國民政府提出八項要求。其主要內容為：立即向英國領事館提出嚴重抗議：由英國政府賠償損失；懲辦肇事兇手。

 4日晚，國民革命軍開入英租界。國民政府收回英租界管理權。